Os investidores sempre tentam compreender as perspectivas de empresas cujas ações eles pretendem comprar ou já investem.

Algumas perguntas sobre o desempenho de uma ação podem ser respondidas através do cálculo de índices referentes à lucratividade, liquidez, eficiência e risco (cobertura). Mas os índices financeiros têm algumas limitações em trazer a imagem exata da situação de uma empresa e seu desempenho; listados abaixo estão alguns deles:

• Não há valor que possa ser designado como bom ou ruim. Depende da indústria e da capacidade da gerência de gerenciar as operações. Portanto, simplesmente as proporções não seriam conclusivas e seria necessário envolver a análise qualitativa.
• Os índices refletem o desempenho passado e não são indicativos de tendências futuras.
• Ao comparar índices, mesmo que as duas empresas pertençam ao mesmo setor, não há como todos os fatores considerados serem iguais ou iguais. Pode haver uma diferença de tamanho, estratégia, tipos de produtos oferecidos etc. Portanto, os índices não conseguem projetar uma comparação exata entre duas empresas.
• Os padrões contábeis dão às empresas a liberdade de adotar diferentes maneiras de calcular os índices. Uma empresa ou um analista pode adotar uma que dê uma imagem mais favorável, e isso pode dificultar a comparação com um grupo de empresas do mesmo setor.

Para ler sobre índices financeiros e entender a importância de cada um, leia aqui.