Uma opção de compra é a opção de comprar uma ação a um determinado preço (o preço de exercício) com determinados critérios.
Se olharmos para uma opção de compra europeia simples comum, em que o preço atual é de US $ 13 por ação e a greve é de US $ 14 por ação com vencimento de 6 meses.
Caso 1 - Se o preço das ações for de US $ 15.50 por ação em 6 meses, você obterá um lucro de US $ 1.50 por ação (você poderá comprá-lo por US $ 14 por ação e vender por US $ 15.50 por ação, o vendedor pagará a diferença).
Caso 2 - Se, em vez disso, o preço for de US $ 13.50 por ação em 6 meses, você não exercerá a opção de comprar (pois isso resultaria em perda líquida) e nenhum dinheiro será trocado.
Uma opção vem com um preço para entrar no contrato, que seria baseado no modelo do vendedor de como o preço das ações deve se mover ou simplesmente no mercado de opções, digamos que, neste caso, seja $ 0.80 por ação. No caso 1, você investiu US $ 0.80 por ação e recebeu US $ 1.50 por ação, um retorno de 87.5%. Mas no caso 2 você não recebe nada de volta.
Então, por um lado, você obtém retornos alavancados - o estoque subiu menos de 20% no Caso 1, mas, em vez disso, obteve 87.5% de retorno. Mas no caso 2, o aumento de 4% resultou na perda de todo o investimento.
Para entender melhor as opções, o livro de John Hull é o melhor e observe coisas como aumentar ou diminuir o preço e pensar no que isso significa para o preço da opção (um preço de exercício mais baixo gera uma diferença maior e, portanto, um preço de opção mais alto). Entenda também como isso é protegido - por exemplo, o delta hedging reduziria algumas ações para compensar o risco de perder todo o seu investimento na opção (conforme o preço das ações diminui, o comércio a descoberto aumenta em valor).
Além disso, existem outras opções - uma chamada americana é uma chamada européia que pode ser exercida a qualquer momento antes do vencimento, uma chamada asiática é uma chamada européia na qual o pagamento é baseado no preço médio durante o prazo (considerando um conjunto predefinido de pontos de avaliação )
Mesmo se você não fizer um trabalho quantitativo, terá que fazer uma treta com a quantia (pelo que quero dizer que sua abordagem é realmente correta e não é uma treta tradicional da BA). Portanto, entender como o preço varia é mais importante do que necessariamente entender todas as definições (isso é mais importante para quantos para garantir que seus modelos façam sentido), pois essa é a chave para tomar decisões rápidas de investimento para sua empresa. Além disso, tente entender por que eu não disse "garantir que seus modelos estejam certos" logo ali.
Teoria econômica e financeira estabelecida postula que os indivíduos estão bem informados e consistentes na tomada de decisões. Ele afirma que os investidores são "racionais", o que significa duas coisas. Primeiro, quando os indivíduos recebem novas informações, atualizam suas crenças corretamente. Segundo, os indivíduos então fazem escolhas que são normativamente aceitável. Embora essa ...
Se olharmos para uma opção de compra europeia simples comum, em que o preço atual é de US $ 13 por ação e a greve é de US $ 14 por ação com vencimento de 6 meses.
Caso 1 - Se o preço das ações for de US $ 15.50 por ação em 6 meses, você obterá um lucro de US $ 1.50 por ação (você poderá comprá-lo por US $ 14 por ação e vender por US $ 15.50 por ação, o vendedor pagará a diferença).
Caso 2 - Se, em vez disso, o preço for de US $ 13.50 por ação em 6 meses, você não exercerá a opção de comprar (pois isso resultaria em perda líquida) e nenhum dinheiro será trocado.
Uma opção vem com um preço para entrar no contrato, que seria baseado no modelo do vendedor de como o preço das ações deve se mover ou simplesmente no mercado de opções, digamos que, neste caso, seja $ 0.80 por ação. No caso 1, você investiu US $ 0.80 por ação e recebeu US $ 1.50 por ação, um retorno de 87.5%. Mas no caso 2 você não recebe nada de volta.
Então, por um lado, você obtém retornos alavancados - o estoque subiu menos de 20% no Caso 1, mas, em vez disso, obteve 87.5% de retorno. Mas no caso 2, o aumento de 4% resultou na perda de todo o investimento.
Para entender melhor as opções, o livro de John Hull é o melhor e observe coisas como aumentar ou diminuir o preço e pensar no que isso significa para o preço da opção (um preço de exercício mais baixo gera uma diferença maior e, portanto, um preço de opção mais alto). Entenda também como isso é protegido - por exemplo, o delta hedging reduziria algumas ações para compensar o risco de perder todo o seu investimento na opção (conforme o preço das ações diminui, o comércio a descoberto aumenta em valor).
Além disso, existem outras opções - uma chamada americana é uma chamada européia que pode ser exercida a qualquer momento antes do vencimento, uma chamada asiática é uma chamada européia na qual o pagamento é baseado no preço médio durante o prazo (considerando um conjunto predefinido de pontos de avaliação )
Mesmo se você não fizer um trabalho quantitativo, terá que fazer uma treta com a quantia (pelo que quero dizer que sua abordagem é realmente correta e não é uma treta tradicional da BA). Portanto, entender como o preço varia é mais importante do que necessariamente entender todas as definições (isso é mais importante para quantos para garantir que seus modelos façam sentido), pois essa é a chave para tomar decisões rápidas de investimento para sua empresa. Além disso, tente entender por que eu não disse "garantir que seus modelos estejam certos" logo ali.