Antes de nos aprofundarmos muito sobre derivativos, vamos primeiro tentar entender o que são derivativos:
Um derivado é um título financeiro com um valor dependente ou derivado de um ativo ou grupo de ativos subjacente - uma referência. O derivado em si é um contrato entre duas ou mais partes, e o derivativo deriva seu preço de flutuações no ativo subjacente.
Os ativos subjacentes mais comuns para derivativos são ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e índices de mercado. Esses ativos geralmente são adquiridos por meio de corretoras.
Os derivativos podem negociar no mercado de balcão (OTC) ou em uma bolsa de valores. Os derivativos de balcão constituem uma proporção maior do mercado de derivativos. Os derivativos negociados em balcão, geralmente têm uma maior possibilidade de risco de contraparte. O risco de contraparte é o perigo de que uma das partes envolvidas na transação possa se tornar inadimplente. Essas partes negociam entre duas partes privadas e não são regulamentadas.
Os derivativos podem ser usados para proteger uma posição, especular sobre o movimento direcional de um ativo subjacente ou alavancar as participações. Seu valor provém das flutuações dos valores do ativo subjacente.
Originalmente, os derivativos eram usados para garantir taxas de câmbio equilibradas para mercadorias comercializadas internacionalmente. Com os diferentes valores das moedas nacionais, os comerciantes internacionais precisavam de um sistema para contabilizar as diferenças. Hoje, os derivativos são baseados em uma ampla variedade de transações e têm muitos outros usos. Existem até derivativos baseados em dados climáticos, como a quantidade de chuva ou o número de dias de sol em uma região.
A seguir estão os tipos de derivativos:
Contrato de futuros e futuros
Os contratos futuros são contratos padronizados e são negociados na bolsa. Por outro lado, o contrato a termo é um acordo entre duas partes e é negociado no mercado de balcão (OTC).
O contrato futuro não apresenta nenhum risco de crédito porque a câmara de compensação atua como contraparte de ambas as partes no contrato. Para reduzir ainda mais a exposição ao crédito, todas as posições são marcadas diariamente para o mercado, com margens que devem ser mantidas por todos os participantes o tempo todo. Por outro lado, os contratos a termo não possuem esses mecanismos. Isso ocorre porque os contratos a prazo são liquidados apenas no momento da entrega. A exposição de crédito continua aumentando, uma vez que o lucro ou perda é realizado apenas no momento da liquidação.
No mercado de derivativos, o tamanho do lote é predefinido. Portanto, não se pode comprar um contrato para uma única ação no futuro. Isso não se aplica aos mercados a termo, pois esses contratos são personalizados com base nos requisitos de um indivíduo.
Por fim, contratos futuros são contratos altamente padronizados; eles são negociados nos mercados secundários. No mercado secundário, os participantes do mercado futuro podem comprar ou vender seu contrato facilmente para outra parte que esteja disposta a comprá-lo. Por outro lado, os contratos a termo não são regulamentados, portanto não há mercado secundário para eles.
Opções Contratos
A opção é a parte mais importante do contrato de derivativos. Um contrato de Opção concede o direito, mas não a obrigação, de comprar / vender os ativos subjacentes. O comprador das opções paga o prêmio pela compra do direito ao vendedor, que recebe o prêmio com a obrigação de vender os ativos subjacentes se o comprador exercer seu direito. As opções podem ser negociadas no mercado de balcão e no mercado de bolsa. As opções podem ser divididas em dois tipos - call e put. Explicaremos esses tipos em detalhes em nosso próximo artigo sobre Opções.
swaps
Um swap é um contrato derivativo firmado entre duas partes para trocar fluxos de caixa no futuro. Swaps de taxa de juros e swaps de moeda são os contratos de swap mais populares, negociados nos balcões entre instituições financeiras. Esses contratos não são negociados em bolsas de valores. Os investidores de varejo geralmente não negociam swaps.
Em resumo, nos contratos de derivativos, o futuro e as opções em conjunto são considerados o melhor instrumento de hedge e podem ser usados para especular a movimentação de preços e obter o máximo lucro possível.
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Olá,
Antes de nos aprofundarmos muito sobre derivativos, vamos primeiro tentar entender o que são derivativos:
Um derivado é um título financeiro com um valor dependente ou derivado de um ativo ou grupo de ativos subjacente - uma referência. O derivado em si é um contrato entre duas ou mais partes, e o derivativo deriva seu preço de flutuações no ativo subjacente.
Os ativos subjacentes mais comuns para derivativos são ações, títulos, commodities, moedas, taxas de juros e índices de mercado. Esses ativos geralmente são adquiridos por meio de corretoras.
Os derivativos podem negociar no mercado de balcão (OTC) ou em uma bolsa de valores. Os derivativos de balcão constituem uma proporção maior do mercado de derivativos. Os derivativos negociados em balcão, geralmente têm uma maior possibilidade de risco de contraparte. O risco de contraparte é o perigo de que uma das partes envolvidas na transação possa se tornar inadimplente. Essas partes negociam entre duas partes privadas e não são regulamentadas.
Os derivativos podem ser usados para proteger uma posição, especular sobre o movimento direcional de um ativo subjacente ou alavancar as participações. Seu valor provém das flutuações dos valores do ativo subjacente.
Originalmente, os derivativos eram usados para garantir taxas de câmbio equilibradas para mercadorias comercializadas internacionalmente. Com os diferentes valores das moedas nacionais, os comerciantes internacionais precisavam de um sistema para contabilizar as diferenças. Hoje, os derivativos são baseados em uma ampla variedade de transações e têm muitos outros usos. Existem até derivativos baseados em dados climáticos, como a quantidade de chuva ou o número de dias de sol em uma região.
A seguir estão os tipos de derivativos:
Contrato de futuros e futuros
Os contratos futuros são contratos padronizados e são negociados na bolsa. Por outro lado, o contrato a termo é um acordo entre duas partes e é negociado no mercado de balcão (OTC).
O contrato futuro não apresenta nenhum risco de crédito porque a câmara de compensação atua como contraparte de ambas as partes no contrato. Para reduzir ainda mais a exposição ao crédito, todas as posições são marcadas diariamente para o mercado, com margens que devem ser mantidas por todos os participantes o tempo todo. Por outro lado, os contratos a termo não possuem esses mecanismos. Isso ocorre porque os contratos a prazo são liquidados apenas no momento da entrega. A exposição de crédito continua aumentando, uma vez que o lucro ou perda é realizado apenas no momento da liquidação.
No mercado de derivativos, o tamanho do lote é predefinido. Portanto, não se pode comprar um contrato para uma única ação no futuro. Isso não se aplica aos mercados a termo, pois esses contratos são personalizados com base nos requisitos de um indivíduo.
Por fim, contratos futuros são contratos altamente padronizados; eles são negociados nos mercados secundários. No mercado secundário, os participantes do mercado futuro podem comprar ou vender seu contrato facilmente para outra parte que esteja disposta a comprá-lo. Por outro lado, os contratos a termo não são regulamentados, portanto não há mercado secundário para eles.
Opções Contratos
A opção é a parte mais importante do contrato de derivativos. Um contrato de Opção concede o direito, mas não a obrigação, de comprar / vender os ativos subjacentes. O comprador das opções paga o prêmio pela compra do direito ao vendedor, que recebe o prêmio com a obrigação de vender os ativos subjacentes se o comprador exercer seu direito. As opções podem ser negociadas no mercado de balcão e no mercado de bolsa. As opções podem ser divididas em dois tipos - call e put. Explicaremos esses tipos em detalhes em nosso próximo artigo sobre Opções.
swaps
Um swap é um contrato derivativo firmado entre duas partes para trocar fluxos de caixa no futuro. Swaps de taxa de juros e swaps de moeda são os contratos de swap mais populares, negociados nos balcões entre instituições financeiras. Esses contratos não são negociados em bolsas de valores. Os investidores de varejo geralmente não negociam swaps.
Em resumo, nos contratos de derivativos, o futuro e as opções em conjunto são considerados o melhor instrumento de hedge e podem ser usados para especular a movimentação de preços e obter o máximo lucro possível.
Espero que isto ajude.