Por que o financiamento com capital externo é ruim?
Respostas
05/02/2024
Silver Mckasson
Não é inerentemente ruim.
O capital externo pode estar na forma de: -vida: empréstimos, linhas de crédito, emissão de títulos (empresas públicas) etc. onde o montante principal emprestado será reembolsado com juros. - patrimônio líquido: capital privado para empresas privadas ou patrimônio público (ações) para empresas públicas em que o investimento concede propriedade parcial da empresa ao investidor.
Considere alguém que tecnicamente pode se dar ao luxo de comprar uma casa com todo o dinheiro, mas decide fazer uma hipoteca de qualquer maneira. Por que ele fez isso? Porque ele prefere pagar de forma incremental - mesmo que isso signifique pagar mais em geral - do que pagar tudo de uma vez e amarrar uma parte significativa de seu dinheiro em um ativo ilíquido (que não é facilmente convertido novamente em dinheiro). Agora tudo o que ele precisa fazer é fazer um pagamento mensal e esquecê-lo. Da mesma forma, as empresas tomam empréstimos quando fazem investimentos significativos, desde que o custo da dívida seja menor que o retorno do investimento.
As empresas também podem recorrer a investidores em ações quando precisarem de financiamento. Um investidor em ações dará seu dinheiro em troca da propriedade parcial da empresa. Por exemplo, quando você investe em uma parte da Microsoft, a Microsoft usa seu dinheiro (supondo que a ação seja comprada no mercado primário) e você se torna um proprietário parcial (embora a quantidade de propriedade dada à compra de apenas uma única ação seja virtualmente insignificante). Uma das vantagens de investimentos em ações é que o investidor não precisa ser "reembolsado" pela empresa da mesma maneira que um credor deve ser reembolsado (pagamentos de rotina resultando no reembolso total do valor investido mais juros) . No lado negativo (se você quiser chamar assim), a empresa é, de várias maneiras, subserviente aos seus acionistas, sejam eles capitalistas de risco, empresas de PE, indivíduos, outras empresas, etc., e deve considerá-los em todas as decisões importantes que tomar .
Operar sem capital externo geralmente significa que os fluxos de caixa da empresa são suficientes para financiar todas as atividades da empresa. Isso poderia ser visto como um sinal de estabilidade financeira / força e independência operacional (eles não precisam procurar a aprovação dos acionistas para todas as decisões que tomam); no entanto, não há nada de errado com uma empresa que deseja espalhar um grande investimento por um período mais longo ou contratar proprietários adicionais.
Espero que isso responda à sua pergunta em algum nível.
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O capital externo pode estar na forma de:
-vida: empréstimos, linhas de crédito, emissão de títulos (empresas públicas) etc. onde o montante principal emprestado será reembolsado com juros.
- patrimônio líquido: capital privado para empresas privadas ou patrimônio público (ações) para empresas públicas em que o investimento concede propriedade parcial da empresa ao investidor.
Considere alguém que tecnicamente pode se dar ao luxo de comprar uma casa com todo o dinheiro, mas decide fazer uma hipoteca de qualquer maneira. Por que ele fez isso? Porque ele prefere pagar de forma incremental - mesmo que isso signifique pagar mais em geral - do que pagar tudo de uma vez e amarrar uma parte significativa de seu dinheiro em um ativo ilíquido (que não é facilmente convertido novamente em dinheiro). Agora tudo o que ele precisa fazer é fazer um pagamento mensal e esquecê-lo. Da mesma forma, as empresas tomam empréstimos quando fazem investimentos significativos, desde que o custo da dívida seja menor que o retorno do investimento.
As empresas também podem recorrer a investidores em ações quando precisarem de financiamento. Um investidor em ações dará seu dinheiro em troca da propriedade parcial da empresa. Por exemplo, quando você investe em uma parte da Microsoft, a Microsoft usa seu dinheiro (supondo que a ação seja comprada no mercado primário) e você se torna um proprietário parcial (embora a quantidade de propriedade dada à compra de apenas uma única ação seja virtualmente insignificante). Uma das vantagens de investimentos em ações é que o investidor não precisa ser "reembolsado" pela empresa da mesma maneira que um credor deve ser reembolsado (pagamentos de rotina resultando no reembolso total do valor investido mais juros) . No lado negativo (se você quiser chamar assim), a empresa é, de várias maneiras, subserviente aos seus acionistas, sejam eles capitalistas de risco, empresas de PE, indivíduos, outras empresas, etc., e deve considerá-los em todas as decisões importantes que tomar .
Operar sem capital externo geralmente significa que os fluxos de caixa da empresa são suficientes para financiar todas as atividades da empresa. Isso poderia ser visto como um sinal de estabilidade financeira / força e independência operacional (eles não precisam procurar a aprovação dos acionistas para todas as decisões que tomam); no entanto, não há nada de errado com uma empresa que deseja espalhar um grande investimento por um período mais longo ou contratar proprietários adicionais.
Espero que isso responda à sua pergunta em algum nível.