Como um ex-banqueiro de investimentos (finanças corporativas) se tornou capitalista de risco, você recomendaria entrar no setor bancário primeiro se, em última análise, meu objetivo for uma carreira em VC?

Respostas

03/29/2024
Fransis Yater
Eu diria que depende tanto do segmento no VC que você mira (A) quanto da sua personalidade (B).

A) Segmento VC

- VC inicial / estágio inicial
Aqui, normalmente, nenhuma experiência em banco de investimento (IB) é necessária, pois o trabalho é muito diferente do que você faria em um banco (modelagem, pesquisa e apresentações). Ser associado dessas empresas é 50% sobre terceirização, como e-mails, telefonemas e conhecer empresários e garantir que você envie uma folha de termos. A outra metade é sobre análise estratégica / de negócios para ver se você acredita nos negócios e na equipe de gerenciamento. A parte de sourcing é muito comercial (você não aprende a fazer negócios como analista de IB), a segunda parte é muito sobre senso comum, em oposição à análise financeira genuína (a maioria dos banqueiros tem bom senso comercial, mas também é usada para lidar com tipos de empresas com limite médio / grande, é por isso que às vezes são enganados ao analisar pequenas empresas iniciantes).

- VC em estágio final / patrimônio de crescimento
A experiência em IB é necessária aqui na maioria das vezes, porque os banqueiros aprendem habilidades durante os anos de analista que são úteis nesta fase. O trabalho que você faz aqui ainda é sobre terceirização e execução (aproximadamente na mesma proporção 50/50 - também depende do tamanho e da cultura do fundo). Mas a parte da execução é semelhante ao que você faria em um banco, como modelagem financeira, análise de cenário competitivo, análise de retorno, processo de IPO, M&A, ... Alguns fundos também contratam ex-consultores, mas precisam acompanhar a modelagem habilidades quando eles chegam.

B) Personalidade

Se você for ao IB, precisará fazê-lo por 2/3 anos para ser relevante antes de aplicar em qualquer outro lugar. Embora 2/3 anos pareçam curtos, do ponto de vista inicial, pode ser bastante longo e doloroso quando você tem 70 a 100 horas semanais de trabalho, por isso é melhor se certificar de que está disposto a fazer isso antes de se matricular ;-) o melhor conselho que eu pode dar é colocar uma lista dos (+) e (-) se IB, então você precisa ver se está pronto para aceitá-los:

  • (+) Você aprende muito sobre organização e estrutura, mas (-) às vezes significa aceitar o absurdo da hierarquia e colocar seu bom senso (que pode ser rebelde) no modo mudo
  • (+) Você sabe trabalhar em um ambiente pressurizado / sob condições extremas, (-) mas às vezes às custas do seu sono ou vida privada
  • (+) Você aprende a prestar atenção aos detalhes e quantificar um certo grau de certeza de cada afirmação que faz, mas (-) às vezes também significa alinhar caixas de texto estúpidas em apresentações do powerpoint e debater por 10 minutos se você deve apresentar uma lista em ordem ascendente, descendente ou alfabética (sem brincadeira!)

Conclusão:

Não há caminho de ouro para capital de risco. Você pode chegar lá fazendo consultoria, bancos, trabalhos de start-up ou ... o que for! Até o gerente de fundos de hedge Bill Ackman é famoso por contratar pescadores, tenistas ... junto com analistas da Goldman e Blackstone! Então, você precisa seguir o caminho que melhor lhe convier :) Boa sorte!
Kauffmann
Eu recomendaria o curso FLIP. Os candidatos a bancos e finanças de qualquer formação podem fazer esses cursos, pois são escritos em um formato muito simples. Fiz o curso de PE, M&A e finanças estruturadas, que é uma parte importante do banco de investimento. O curso abrange o ciclo de vida de private equity, fusões e aquisições, organização de dívidas, dívidas de emergência, etc.A principal co...

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