Eu tive a oportunidade de ouvir Max Levchin falei ontem e também conversei com algumas pessoas de sua equipe na Affirm. Eu acho que não é uma ameaça real para as principais empresas de serviços financeiros no curto prazo. Não é projetado ser uma ameaça para os principais. Eles não estão criando outro PayPal, ou mesmo um BillMeLater. No entanto, é uma ameaça sísmica maciça para algumas categorias:

1. Armazenar cartões, como os de Sincronia Financeira, que cobram taxas de juros exorbitantes para varejistas como Pep Boys (oh, merda, meu carro quebrou e eu preciso consertar agora) A PC Richard (uma rede eletrônica local na área de Nova York que reduz os preços e depois oferece o cartão na loja) a grandes empresas como Amazon e Walmart. É claro para mim que a Affirm está indo logo após muitos casos de uso desses cartões, porque eles oferecem um plano de retorno mais claro (o plano de 3, 6 ou 12 meses) a uma taxa de juros semelhante (de acordo com as capturas de tela em Seu site, uma TAEG de 20%).
2. Despesas "de choque com o sistema". 6 em cada 10 millennials não querem pagar com crédito (eles podem usar um cartão de crédito, mas o tratam como dinheiro). Mas você precisa de crédito quando não tem dinheiro, mas precisa pagar alguma coisa. As pessoas são inteligentes o suficiente para saber que o cartão da loja - ou mesmo um cartão comum - que tem uma taxa de juros de 17% + TAEG que você paga ao longo de 3-5 anos por uma compra grande é um negócio muito, muito pior do que um 20% taxa de juros que você paga em um ano. Sim, a taxa de juros é mais alta, mas seu desembolso geral de caixa é muito, muito menor. Em um determinado momento da vida, quase todo mundo recebe uma despesa que é um choque para o sistema - aquele reparo caro no carro, precisando de um computador novo e assim por diante - e essa é uma alternativa mais palatável para muitas pessoas que querem saber que eles vão sair desse buraco de dívida.
3. Pessoas com acesso limitado ao crédito tradicional. Tem esse incrível Podcast Planet Money que fala sobre como as pessoas nas comunidades mais pobres criam suas próprias instituições financeiras, como salvar clubes e um cara que literalmente mantinha um banco de uma comunidade inteira no bolso. Esses tipos de instituições existem precisamente para despesas de choque, bem como para despesas do tipo 'eu só quero', mas têm sérias limitações. Por exemplo, para o cara que tem um banco no bolso, você deve procurá-lo, emprestar o dinheiro e pagar em dinheiro. A afirmação oferece às pessoas desse sistema bancário uma nova maneira de pedir dinheiro emprestado, pois sua oferta parece ser mais direcionada à categoria subprime.

Portanto, ele não foi projetado para ser um novo cartão Visa ou um banco. Ele foi projetado para interromper um nicho muito, muito menor de serviços financeiros.

EDIT: Alteração do último parágrafo (em uma segunda leitura, achei injusto comparar o Affirm com os credores do dia de pagamento).