Qual é a melhor literatura ou site gratuito para entender o índice VIX, já que não se tem conhecimento nos mercados de ações, opções, finanças em geral?

Respostas

10/14/2024
Sacken

ELI5, qual é o VIX:

Digamos você quer comprar peitos de frango:
1kg custa $ 9

Digamos que exista a ameaça de um vírus que poderia destruir 70% das galinhas do mundo.

"Duuuude, você está falando sério?"

Se o vírus realmente se espalhar: o suprimento de galinhas no mundo diminui bastante, tornando as galinhas mais raras, mais caras. -> Oferta e demanda - Wikipedia

Se isso acontecer, 1 kg de peito de frango terá que ser vendido por US $ 20 ou mais.

Agora, digamos que você seja um vendedor de peitos de frango e saiba que ninguém estará disposto a comprar galinhas por mais de US $ 12.
O criador de galinhas venderá você a US $ 15 ou mais quando a população mundial de galinhas estiver abaixo de 70%.

O que você faz?

Você faz um contrato

Você diz: “Ok, pagarei US $ 1.5 (ou US $ 2 ou US $ 3, ou o que o mercado decidir que é o preço justo X no momento X ') antecipadamente, por cada frango que você me vender. Não vou pagar mais do que o preço acordado de US $ 6.

O criador de frango concorda em receber o prêmio do contrato e em vender o frango pelo preço acordado. Ele recebe $ 6 + $ 1.5. Ele ganha US $ 1.5 a mais do que a média.

O que é o VIX?
o VIX replica quantos desses contratos são trocados entre o criador de frangos e o fornecedor das galinhas.
É claro que alguém que não come frango pode comprar ou vender esses contratos, ou alguém que realmente gosta de galinhas pode fazer isso.

Assim:

Se o vírus estiver se espalhando, no noticiário da TV, eles dirão que não há antivírus e que apenas 70% das galinhas morrerão, mas 90% delas morrerão (estilo de mídia de notícias) -> provavelmente haverá um volume muito alto de contratos, porque o fornecimento de frangos será mais limitado do que o previsto, portanto, o preço aumentará ainda mais.
Os contratos estão sujeitos à lei da demanda e da oferta: o prêmio pago pelo contrato será maior (US $ 3? US $ 4? US $ 5? Em vez dos US $ 1 iniciais acordados).
Os peitos de frango do VIX atravessam o telhado ... inicialmente.

Se o vírus não se espalhar, e pouquíssimas galinhas morrerem por causa disso -> quem comprou o contrato (seguro) perdeu o prêmio pago (US $ 1 ou mais), mas ele pagou apenas US $ 6 pelo peito de frango:
O VIX diminui, mas as ameaças de novos vírus ainda existem, o VIX não chega a 0.

Dependendo de qual nível da crise do frango estamos, em que ponto de pânico / suposições feitas pelos criadores / fornecedores de galinhas, haverá mais ou menos contratos negociados e, portanto, o VIX será maior ou menor.

O VIX absorve essa suposição em seu preço.

Se quase todo mundo espera que o preço suba mais -> se não subir mais (porque todo mundo já é longo), provavelmente nesse ponto há apenas uma direção a seguir, e é o oposto do que todo mundo está esperando.


Eu simplifiquei demais:

O VIX está vinculado ao volume das opções no S & P500.

O S & P500 representa quase qualquer uma das 500 maiores empresas dos EUA (em vez de galinhas ou peitos de frango)

As opções (put / call) são o que chamei de contrato (entre o fazendeiro e o vendedor; mas também o amante da galinha poderia fazer isso, e o especulador que não come galinha poderia fazer isso).

Usualmente:
- As pessoas estão mais dispostas a comprar opções para se defender.
- Vemos movimentos mais rápidos para o lado negativo do que para o lado positivo, porque o medo é uma emoção mais forte que a ganância ou a euforia.
Assim sendo:
O VIX aumenta mais quando há momentos de extremo medo, mas o VIX também pode aumentar quando há momentos de extrema ganância (S & P500 subindo acentuadamente -> pessoas que compram chamadas OTM esperando uma mudança maior para o lado positivo).
Se o SPX estiver diminuindo em um ritmo lento, não há medo, mas você não vê muitos ursos por lá, o VIX pode cair -> o mercado pode não implicar um aumento na volatilidade que poderia levar a uma pressão mais baixa no mercado. SPX, ou vice-versa, mais pressão positiva.

Na verdade, existem contratos (futuros) sobre esse tipo de mercadoria que vende ao público:

Então a escolha do frango como Subjacente pode não ser o mais apropriado, mas foi uma maneira de explicar como o conceito é realista.


Explicações mais avançadas de como o VIX funciona: Aqui -> Como o índice VIX e seus contratos futuros relacionados funcionam?

Espero que aqueles que “não conhecem o mercado de ações, opções, finanças em geral” tenham compreendido os conceitos envolvidos.
Espero que quem soube o que é o VIX e como ele funciona, não se ofenda com a minha explicação. Se você tiver sugestões / correções, qualquer ajuda é muito apreciada;)

Alane Strohecker
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