Se 98% dos fundos não superam o mercado, por que as pessoas ainda dão seu dinheiro a consultores financeiros e gerentes de dinheiro? Por que todo mundo simplesmente não investe em um fundo de índice de baixo custo que segue o S&P 500?

Respostas

10/29/2020
Renell

Alfabetização financeira, preguiça, incentivos e tempo

A alfabetização financeira deve ser ensinada na escola

O que você lembra dos seus dias na escola? Eu, o teorema de Laplace Gauss, pela elegância de sua demonstração. Somos ensinados um monte de coisas inúteis que ficamos felizes em esquecer assim que o exame termina e uma bola de futebol bate no campo.

Por outro lado, a alfabetização financeira tem todos os dias aplicações práticas. Se alguém tivesse me dito que a composição era a força mais poderosa do universo, eu poderia ter acordado.

O dinheiro é uma das principais causas do divórcio. No entanto, ninguém ensina como equilibrar um orçamento na escola. A alfabetização financeira deve ser ensinada na escola. Pense nisso: Como você pode esperar ser financeiramente livre se for analfabeto? Conheço pessoas que ganharam milhões, mas tiveram que procurar um emprego no dia seguinte à redundância. Eles gastaram mais, muito mais, do que eles fizeram.

Consultores financeiros atacam nosso analfabetismo. Eles afogam o peixe com jargões, white papers, slogans como “fique investido porque se você perdeu os 4 melhores dias”. Silêncio no rádio quando se trata de "se você perdeu os 100 piores dias" ...

Preguiça

Estamos todos ocupados. A última coisa que queremos fazer quando voltarmos para casa é tomar decisões difíceis sobre o futuro, especialmente quando somos analfabetos financeiramente. Portanto, delegamos isso a especialistas que sabem o que estão fazendo.

Curtis Wall Street Caroll disse o melhor: os caras que deveriam enriquecer sua vida de salário em salário, um começo ruim.

Nós não queremos prestar atenção. Nós procrastinamos. Queremos comprar e manter. Adoramos o Cool-Aid

incentivos

Toda a indústria depende de consultores, consultores financeiros. Os caras que deveriam enriquecer Você dirigem seu carro caro e navegam em seu iate, não você.

Aqui está como isso funciona no espaço institucional. Muitos consultores circulam e avaliam fundos mútuos. Eles então mostram isso a fundos de pensão, alocadores de ativos, Fundos de Riqueza Soberana etc. Esses caras seriam pagos se recomendassem fundos de índice passivos? Claro que não. Existe um ecossistema inteiro tentando resolver isso.

Consultores financeiros pessoais não são melhores. Dois tipos: os raros poucos que têm um dever fiduciário e a praga lodo de terno. Este último irá transformá-lo em qualquer lixo de alta comissão que eles encontrarem, seja em invólucros off-shore, fundo com capital garantido, fundo para acomodação de estudantes em Brandeaux etc.

Desde que a indústria conte com esses vendedores de tapetes usados, os fundos de investimento têm futuro.

obsolescência e democracia

Os fundos de investimento são produtos de ontem para os mercados de amanhã. Eles são obsoletos. A ideia está finalmente começando a infiltrar-se.

Agora, os consumidores médios têm acesso a informações, produtos e tecnologia que foram reservados à elite financeira há 10 anos. A democratização está trazendo a democracia para o setor de fundos mútuos.

As pessoas prestam atenção lenta mas seguramente e saem de seu caro benchmark abraçando o baixo desempenho, conhecido como fundos mútuos.

Obviamente, profissionais inteligentes como Bill Ackman o alertarão contra uma bolha da ETF. Mas espere, estamos falando do mesmo cavalheiro que seguiu o S&P nos últimos 6 anos?

Durante a Primeira Guerra Mundial, o cavalo ainda era o meio de transporte favorito. No início da Segunda Guerra Mundial, o mundo acordou horrorizado com a cavalaria polonesa sendo abatida pelos tanques alemães. O mesmo acontecerá com os fundos de investimento.

Um CIO disse que sempre haverá espaço para fundos mútuos. Claro, sempre haverá também um lugar para carros de cavalo, como os que circulam pelo Central Park. O mundo está acordando para a obsolescência deles.

Obau
Nem remotamente perto. Embora os investidores chineses tenham comprado uma tonelada de imóveis valiosos em mercados domésticos muito caros, a China não deve nada à dívida americana nem sequer perto de considerá-los como possuindo patrimônio ou propriedade significativa no país. Aqueles que afirmam o contrário estão envolvidos em hipérbole, não conhecem os fatos ou estão deliberadamente tentando en...

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