Finanças quantitativas: o que é um bom tutorial para implementar o TWAP (preço médio ponderado pelo tempo)?
Respostas
04/29/2024
Gennie
TWAP ou Preço Médio Ponderado pelo Tempo é outra variante do VWAP (preço médio ponderado por volume). É usado principalmente por grandes investidores institucionais para executar grandes pedidos sem perturbar a volatilidade do mercado. TWAP é definido como o preço médio das ações pelo período especificado. Difere do VWAP, pois não há volume envolvido no cálculo.
Como calcular o TWAP?
O TWAP é calculado considerando a média dos preços de abertura, alta, baixa e fechamento de cada barra e calculando a média dessas médias para o número 'n' de períodos. Por exemplo: se você deseja o valor TWAP por 10 períodos, então:
Faça a média dos valores Aberto, Alto, Baixo e Fechado de cada 10 barras individuais. Diga a1, a2, a3… ..a10
Faça a média de a1 a a10. TWAP = (a1 + a2 + a3 ……… .. + a10) / 10
Tão simples quanto isso, o cálculo do TWAP não requer nenhuma equação matemática complexa. O cálculo é ainda mais simples que o VWAP.
Aqui está a captura de tela mostrando como calcular o TWAP:
Aplicação TWAP para traders
O TWAP é obrigatório para os comerciantes de varejo que praticam Alta frequência de negociação ou outras formas de negociação quantitativa. É útil para a execução inteligente de pedidos, distribuindo-o aleatoriamente ao longo do dia. Suponha que seu algoritmo de negociação emita um sinal de compra e você deseja comprar 10000 ações da TCS. Você deve dividir essa ordem em partes menores, digamos 1000 cada, e depois executar operações com base no valor TWAP. O preço abaixo do TWAP geralmente é subvalorizado e o preço acima do TWAP é supervalorizado. A colocação da ordem em partes menores também diminuiria o impacto no mercado e resultaria em uma execução suave.
TWAP vs VWAP
Abaixo estão algumas diferenças contrastantes entre TWAP e VWAP: -
O TWAP é ponderado com base no tempo, o VWAP é ponderado com base no tempo e no volume.
Negociações de pequeno volume não afetam o TWAP, mas afetam o VWAP
O cálculo do TWAP é bastante simples, enquanto o cálculo do VWAP é complexo
O comércio VWAP comprará ou venderá 40% de um comércio na primeira metade do dia e depois os outros 60% na segunda metade do dia. Um negócio de TWAP provavelmente executaria um volume 50/50 uniforme na primeira e na segunda metade do dia.
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TWAP ou Preço Médio Ponderado pelo Tempo é outra variante do VWAP (preço médio ponderado por volume). É usado principalmente por grandes investidores institucionais para executar grandes pedidos sem perturbar a volatilidade do mercado. TWAP é definido como o preço médio das ações pelo período especificado. Difere do VWAP, pois não há volume envolvido no cálculo.
Como calcular o TWAP?
O TWAP é calculado considerando a média dos preços de abertura, alta, baixa e fechamento de cada barra e calculando a média dessas médias para o número 'n' de períodos. Por exemplo: se você deseja o valor TWAP por 10 períodos, então:
Tão simples quanto isso, o cálculo do TWAP não requer nenhuma equação matemática complexa. O cálculo é ainda mais simples que o VWAP.
Aqui está a captura de tela mostrando como calcular o TWAP:
Aplicação TWAP para traders
O TWAP é obrigatório para os comerciantes de varejo que praticam Alta frequência de negociação ou outras formas de negociação quantitativa. É útil para a execução inteligente de pedidos, distribuindo-o aleatoriamente ao longo do dia. Suponha que seu algoritmo de negociação emita um sinal de compra e você deseja comprar 10000 ações da TCS. Você deve dividir essa ordem em partes menores, digamos 1000 cada, e depois executar operações com base no valor TWAP. O preço abaixo do TWAP geralmente é subvalorizado e o preço acima do TWAP é supervalorizado. A colocação da ordem em partes menores também diminuiria o impacto no mercado e resultaria em uma execução suave.
TWAP vs VWAP
Abaixo estão algumas diferenças contrastantes entre TWAP e VWAP: -
Referência: Como calcular o TWAP e usá-lo para negociação?