Em termos leigos, o que é uma segurança financeira?
Respostas
12/03/2024
Nordgren Junick
A melhor maneira de explicar o que é uma “segurança” em termos de “Para Leigos” é respondendo à pergunta “o que faz um título não um empréstimo?”.
Todos devemos saber o que é um empréstimo. A maioria de nós já tomou empréstimos em algum momento de nossas vidas ou em algum momento. É quase inevitável. Um empréstimo não é uma garantia.
Mas o que é um título então e por que eles não são empréstimos? E por que os títulos são títulos?
Um título é um empréstimo, exceto a pessoa que está emprestando Fora o dinheiro pode ser transferido livremente. Essa diferença define "securitização". Uma "segurança" é apenas uma nota de IOU que pode ser comprada e vendida.
Você pode dizer bem ... "e quanto a ações, ações?" Sim, os títulos patrimoniais (ações) são separados dos títulos de dívida (que são títulos), não duh. Mas você precisa se lembrar do que realmente significa comprar capital para o comprador. Você está emprestando dinheiro para a empresa (ou outra pessoa que originalmente emprestou dinheiro para a empresa) para poder reivindicar os dividendos pagos pelas ações. Isso não é muito diferente de um título em que você empresta dinheiro ao emissor em troca de cupons. O reembolso no final é o que separa um título de uma ação.
De fato, o valor presente total de todos os dividendos de uma ação é como calculamos o preço da ação fundamental. Isso se chama Modelo de Desconto de Dividendos e é meio importante saber, mesmo que você nunca precise usá-lo fora de uma sala de aula.
Além disso, a securitização desenfreada da dívida pessoal das famílias é um dos principais fatores que levaram ao colapso de 2008. Graças à desregulamentação, os grandes bancos comerciais que normalmente fazem empréstimos para habitação (hipotecas) empacotaram esses empréstimos em pacotes e os venderam. de bancos de investimento mais sexy para mais vendas e redistribuição. Isso deu aos bancos mais incentivo para emprestar ainda mais dinheiro, pois eles não precisavam mais ser portadores do risco final de inadimplência.
O pensamento estúpido da época era que os empréstimos às famílias são inadimplentes, como as pessoas morrem, previsivelmente e regularmente (esse é o princípio sob o qual as empresas de seguro de vida operam, que você morrerá de maneira estatisticamente previsível). Somente essa suposição estúpida provou ser realmente estúpida, especialmente com empréstimos subprime que estavam sempre à beira da inadimplência. Tudo o que era necessário era uma brisa forte e todos caíam, derrubando os pacotes dos quais faziam parte e criando a "dívida tóxica" de que a mídia continuava falando em 2008.
Essa "dívida tóxica" sendo securitizada e repassada como herpes na noite do baile tornou impossível para os bancos saber quem era e não estava completamente fodido quando as luzes se acenderam na pista de dança. Isso levou a uma crise de liquidez, na qual os bancos pararam de emprestar uns aos outros, porque ninguém era confiável e ... bem, você sabe o resto.
Suponhamos que você queira iniciar seu próprio negócio, mas não possui fundos suficientes, o que fará? Vá ao banco, mas e se eles não concedem seu empréstimo? você pode pedir a seus amigos e familiares para lhe dar fundos, certo? Por que eles vão lhe dar seu dinheiro suado? Somente se você lhes der capital (participação) na sua empresa ou pagamento de juros. Agora você sabe que seu negócio terá mu...
A melhor maneira de explicar o que é uma “segurança” em termos de “Para Leigos” é respondendo à pergunta “o que faz um título não um empréstimo?”.
Todos devemos saber o que é um empréstimo. A maioria de nós já tomou empréstimos em algum momento de nossas vidas ou em algum momento. É quase inevitável. Um empréstimo não é uma garantia.
Mas o que é um título então e por que eles não são empréstimos? E por que os títulos são títulos?
Um título é um empréstimo, exceto a pessoa que está emprestando Fora o dinheiro pode ser transferido livremente. Essa diferença define "securitização". Uma "segurança" é apenas uma nota de IOU que pode ser comprada e vendida.
Você pode dizer bem ... "e quanto a ações, ações?" Sim, os títulos patrimoniais (ações) são separados dos títulos de dívida (que são títulos), não duh. Mas você precisa se lembrar do que realmente significa comprar capital para o comprador. Você está emprestando dinheiro para a empresa (ou outra pessoa que originalmente emprestou dinheiro para a empresa) para poder reivindicar os dividendos pagos pelas ações. Isso não é muito diferente de um título em que você empresta dinheiro ao emissor em troca de cupons. O reembolso no final é o que separa um título de uma ação.
De fato, o valor presente total de todos os dividendos de uma ação é como calculamos o preço da ação fundamental. Isso se chama Modelo de Desconto de Dividendos e é meio importante saber, mesmo que você nunca precise usá-lo fora de uma sala de aula.
Além disso, a securitização desenfreada da dívida pessoal das famílias é um dos principais fatores que levaram ao colapso de 2008. Graças à desregulamentação, os grandes bancos comerciais que normalmente fazem empréstimos para habitação (hipotecas) empacotaram esses empréstimos em pacotes e os venderam. de bancos de investimento mais sexy para mais vendas e redistribuição. Isso deu aos bancos mais incentivo para emprestar ainda mais dinheiro, pois eles não precisavam mais ser portadores do risco final de inadimplência.
O pensamento estúpido da época era que os empréstimos às famílias são inadimplentes, como as pessoas morrem, previsivelmente e regularmente (esse é o princípio sob o qual as empresas de seguro de vida operam, que você morrerá de maneira estatisticamente previsível). Somente essa suposição estúpida provou ser realmente estúpida, especialmente com empréstimos subprime que estavam sempre à beira da inadimplência. Tudo o que era necessário era uma brisa forte e todos caíam, derrubando os pacotes dos quais faziam parte e criando a "dívida tóxica" de que a mídia continuava falando em 2008.
Essa "dívida tóxica" sendo securitizada e repassada como herpes na noite do baile tornou impossível para os bancos saber quem era e não estava completamente fodido quando as luzes se acenderam na pista de dança. Isso levou a uma crise de liquidez, na qual os bancos pararam de emprestar uns aos outros, porque ninguém era confiável e ... bem, você sabe o resto.