Quão útil é o financiamento estocástico na prática?
Respostas
11/22/2024
Minardi Compere
Moderadamente útil. O nome do jogo é que você assume X, Y e Z e, em seguida, analisa as equações diferenciais estocásticas, e diz que o mercado deve se comportar como A.
O fato é que o mercado não se comporta de fato como A, mas se você comparar o comportamento real do mercado com o modelo teórico, você descobrirá quais suposições estão incorretas no modelo e como estão erradas, e isso permite que você descubra descobrir o que realmente está acontecendo no mercado.
A razão pela qual isso funciona para derivativos e nada mais tem a ver com o que eu chamo de problema da banana. Se você estiver disposto a pagar US $ 100 por uma banana, posso assumir razoavelmente que você está disposto a pagar US $ 200 por duas bananas. Se jogarmos um jogo no qual você ganha uma banana se uma moeda justa aparecer, posso assumir que você pagará US $ 50 para jogar esse jogo.
Você pode ser totalmente louco por querer pagar US $ 100 por uma banana, mas isso não importa quando estamos falando de derivativos. O que envolve precificação de derivativos é encontrar preços consistentes, para que você possa estar louco, mas você só precisa estar sempre louco para que os modelos de preços tenham alguma utilidade.
Alguns pensamentos.Primeiro, muitas pessoas vão para a faculdade. E as universidades têm um forte incentivo financeiro para incentivar as pessoas a irem para lá. Eles são pagos se você for e levam as pessoas a emprestar dinheiro para você ir para lá. A Reason Europe pode pagar universidade gratuita - eles têm apenas um número limitado de vagas.Aos 18 anos, você não sabe muito sobre si mesmo. O emp...
O fato é que o mercado não se comporta de fato como A, mas se você comparar o comportamento real do mercado com o modelo teórico, você descobrirá quais suposições estão incorretas no modelo e como estão erradas, e isso permite que você descubra descobrir o que realmente está acontecendo no mercado.
A razão pela qual isso funciona para derivativos e nada mais tem a ver com o que eu chamo de problema da banana. Se você estiver disposto a pagar US $ 100 por uma banana, posso assumir razoavelmente que você está disposto a pagar US $ 200 por duas bananas. Se jogarmos um jogo no qual você ganha uma banana se uma moeda justa aparecer, posso assumir que você pagará US $ 50 para jogar esse jogo.
Você pode ser totalmente louco por querer pagar US $ 100 por uma banana, mas isso não importa quando estamos falando de derivativos. O que envolve precificação de derivativos é encontrar preços consistentes, para que você possa estar louco, mas você só precisa estar sempre louco para que os modelos de preços tenham alguma utilidade.