O problema estava em torno de três anos, 3 a 2005. Envolveu a compra de títulos lastreados em hipotecas, principalmente seu próprio papel. Foi com O'Neill que a empresa fez isso, então ele foi demitido em setembro de 2008, um ano antes do derradeiro colapso e venda ao Bank of America. Durante esse período, a empresa não foi bem servida por sua administração.
Fui contratado por Dave Komanski como CEO, mas logo depois O'Neill se tornou CEO. Não foi um momento feliz. Vimos muita “consolidação” ou pessoas saindo para outras empresas; a remuneração do corretor mudou e a cultura corporativa mudou. Cito o wiki, encontrado aqui, e é praticamente o que penso como um membro: Stanley O'Neal - Wikipedia
Como CEO, ele tentou se livrar da cultura de segurança no trabalho "Mãe Merrill", argumentando que ela promoveu o favorismo em vez do mérito. Ele também queria transformar o Merrill em uma potência comercial e vencer Goldman Sachs no seu próprio jogo. Após a partida de Chris Ricciardi, O'Neal contratou Osman Semerci a conselho do chefe de renda fixa Dow Kim e do diretor administrativo Ahmass Fakahany. A Semerci continuou o avanço no mercado de CDOs subprime apoiado em hipotecas e aumentou a posição da empresa de US $ 5 para US $ 6 bilhões em exposição, para US $ 55 bilhões em menos de um ano, enquanto demitia o respeitado trader Jeff Kronthal e rebaixava o gerente de risco John Breit, ambos os quais haviam avisado contra muita exposição a CDOs. A Merrill foi um dos principais subscritores de CDO da era do boom, um plano que inicialmente trouxe enormes bônus à Merrill até que os mercados mudassem.[11]
De acordo com o então presidente da Merrill, Greg Fleming, a demissão de Kronthal em julho de 2006 foi o dia em que o destino da Merrill Lynch foi selado; caso contrário, a empresa pode ter "evitado os problemas do subprime que logo trariam Wall Street de joelhos. Depois disso, até a data, a Merrill estava condenada a cometer os mesmos erros que seus concorrentes ". [10]
O'Neal foi considerado como fora de contato quando o mercado mudou e Merrill se dirigiu para os problemas, pois "se isolou de sua própria empresa. Ele não fazia ideia de que os principais gerentes de risco haviam sido afastados ou de quem ele havia contratado". posições importantes estavam fora de profundidade ". [10]
O'Neal foi descrito como um gerente que "nunca fora o tipo de CEO que andava no pregão. Em 2006, ele estava tão divorciado de sua própria empresa que deixou de apreciar a loucura total do desejo de Semerci de limpar a casa". ele realmente acha que Semerci poderia se livrar dos traders de hipotecas mais experientes da Merrill e não prejudicar o balcão de hipotecas? Infelizmente, parece que O'Neal nem pensou nisso ".[10]
"Ao mesmo tempo em que os executivos da Goldman estavam cancelando férias para lidar com a crescente crise do subprime, O'Neal estava frequentemente no campo de golfe, jogando rodadas e mais sozinho", na verdade seis meses antes Bear Stearns quase em colapso, a Merril adicionou dezenas de bilhões de títulos de risco ao seu balanço, enquanto o Goldman se mudou para reduzir a exposição.[10]
Durante agosto e setembro de 2007, quando a crise do subprime atingiu o mercado financeiro global, a Merrill Lynch anunciou perdas de US $ 8 bilhões. O'Neal finalmente percebeu a enorme exposição que a Merrill tinha para subprime CDOs lastreados em hipotecas e que a empresa precisaria ser vendida para sobreviver.[11][12]
À medida que a crise piorava, O'Neal se aproximou Bank of America e Wachovia Bank sobre uma possível fusão, sem primeiro obter a aprovação do Conselho de Administração da Merrill, o que levou à sua saída. [13]
Em 30 de outubro de 2007, O'Neal renunciou ao cargo de CEO. Ele saiu com um pacote de indenização incluindo ações e opções da Merrill no valor de US $ 161.5 milhões, além dos US $ 91.4 milhões em remuneração total que ganhou em 2006. [14][15]
Sou contador desde 1989 e, se tivesse que definir itens extrapatrimoniais para salvar minha vida, teria muitos problemas. Haveria esperança se eu desse um exemplo.Esqueça as finanças da empresa por um minuto. Vamos falar de você, eu, nós.Você já criou um balanço pessoal? Caso contrário, faça-o uma vez, mesmo que seja brutalmente tortuoso. Sério, você deve fazer isso anualmente.A maioria de vocês c...
Como os banqueiros Merrill Lynch ajudaram a explodir sua empresa
O problema estava em torno de três anos, 3 a 2005. Envolveu a compra de títulos lastreados em hipotecas, principalmente seu próprio papel. Foi com O'Neill que a empresa fez isso, então ele foi demitido em setembro de 2008, um ano antes do derradeiro colapso e venda ao Bank of America. Durante esse período, a empresa não foi bem servida por sua administração.
Fui contratado por Dave Komanski como CEO, mas logo depois O'Neill se tornou CEO. Não foi um momento feliz. Vimos muita “consolidação” ou pessoas saindo para outras empresas; a remuneração do corretor mudou e a cultura corporativa mudou. Cito o wiki, encontrado aqui, e é praticamente o que penso como um membro: Stanley O'Neal - Wikipedia
Como CEO, ele tentou se livrar da cultura de segurança no trabalho "Mãe Merrill", argumentando que ela promoveu o favorismo em vez do mérito. Ele também queria transformar o Merrill em uma potência comercial e vencer Goldman Sachs no seu próprio jogo. Após a partida de Chris Ricciardi, O'Neal contratou Osman Semerci a conselho do chefe de renda fixa Dow Kim e do diretor administrativo Ahmass Fakahany. A Semerci continuou o avanço no mercado de CDOs subprime apoiado em hipotecas e aumentou a posição da empresa de US $ 5 para US $ 6 bilhões em exposição, para US $ 55 bilhões em menos de um ano, enquanto demitia o respeitado trader Jeff Kronthal e rebaixava o gerente de risco John Breit, ambos os quais haviam avisado contra muita exposição a CDOs. A Merrill foi um dos principais subscritores de CDO da era do boom, um plano que inicialmente trouxe enormes bônus à Merrill até que os mercados mudassem.[11]
De acordo com o então presidente da Merrill, Greg Fleming, a demissão de Kronthal em julho de 2006 foi o dia em que o destino da Merrill Lynch foi selado; caso contrário, a empresa pode ter "evitado os problemas do subprime que logo trariam Wall Street de joelhos. Depois disso, até a data, a Merrill estava condenada a cometer os mesmos erros que seus concorrentes ". [10]
O'Neal foi considerado como fora de contato quando o mercado mudou e Merrill se dirigiu para os problemas, pois "se isolou de sua própria empresa. Ele não fazia ideia de que os principais gerentes de risco haviam sido afastados ou de quem ele havia contratado". posições importantes estavam fora de profundidade ". [10]
O'Neal foi descrito como um gerente que "nunca fora o tipo de CEO que andava no pregão. Em 2006, ele estava tão divorciado de sua própria empresa que deixou de apreciar a loucura total do desejo de Semerci de limpar a casa". ele realmente acha que Semerci poderia se livrar dos traders de hipotecas mais experientes da Merrill e não prejudicar o balcão de hipotecas? Infelizmente, parece que O'Neal nem pensou nisso ".[10]
"Ao mesmo tempo em que os executivos da Goldman estavam cancelando férias para lidar com a crescente crise do subprime, O'Neal estava frequentemente no campo de golfe, jogando rodadas e mais sozinho", na verdade seis meses antes Bear Stearns quase em colapso, a Merril adicionou dezenas de bilhões de títulos de risco ao seu balanço, enquanto o Goldman se mudou para reduzir a exposição.[10]
Durante agosto e setembro de 2007, quando a crise do subprime atingiu o mercado financeiro global, a Merrill Lynch anunciou perdas de US $ 8 bilhões. O'Neal finalmente percebeu a enorme exposição que a Merrill tinha para subprime CDOs lastreados em hipotecas e que a empresa precisaria ser vendida para sobreviver.[11] [12]
À medida que a crise piorava, O'Neal se aproximou Bank of America e Wachovia Bank sobre uma possível fusão, sem primeiro obter a aprovação do Conselho de Administração da Merrill, o que levou à sua saída. [13]
Em 30 de outubro de 2007, O'Neal renunciou ao cargo de CEO. Ele saiu com um pacote de indenização incluindo ações e opções da Merrill no valor de US $ 161.5 milhões, além dos US $ 91.4 milhões em remuneração total que ganhou em 2006. [14] [15]