Se, na sua opinião, a volatilidade dos retornos é o único risco, então proporção de sharpe (excesso de retornos / volatilidade dos retornos) deve ser suficiente.
Para alguns, a volatilidade ascendente não é um risco. Eles acham que a proporção de sharpe está penalizando indevidamente os movimentos ascendentes. Eles usam algo como relação sortino (retornos excedentes / volatilidade descendente).
Mas nada disso é suficiente se você também se preocupar com períodos prolongados de perdas. Existem substitutos, como relação calmar (devoluções / levantamento máximo) que levam em consideração outras expressões de riscos.
E há riscos que não são facilmente observáveis, como riscos de liquidez durante crises. É ainda mais difícil levar isso em consideração.
Mas, para um horizonte de investimento longo razoável, você pode assumir com segurança que a razão sharpe é a melhor métrica dos retornos ajustados ao risco.
Aqui estão os cinco principais livros para análise e relatórios financeiros:Contabilidade simplificada - um pequeno livro que explica como ler e preparar demonstrações financeiras, como calcular e interpretar diversos índices financeiros, etc;Warren Buffett Accounting Book: Leitura das demonstrações financeiras para investimento de valor - este livro explica os requisitos para analisar as demonstr...
Isso depende da sua percepção de risco.
Se, na sua opinião, a volatilidade dos retornos é o único risco, então proporção de sharpe (excesso de retornos / volatilidade dos retornos) deve ser suficiente.
Para alguns, a volatilidade ascendente não é um risco. Eles acham que a proporção de sharpe está penalizando indevidamente os movimentos ascendentes. Eles usam algo como relação sortino (retornos excedentes / volatilidade descendente).
Mas nada disso é suficiente se você também se preocupar com períodos prolongados de perdas. Existem substitutos, como relação calmar (devoluções / levantamento máximo) que levam em consideração outras expressões de riscos.
E há riscos que não são facilmente observáveis, como riscos de liquidez durante crises. É ainda mais difícil levar isso em consideração.
Mas, para um horizonte de investimento longo razoável, você pode assumir com segurança que a razão sharpe é a melhor métrica dos retornos ajustados ao risco.