Como se preparar para a próxima crise financeira? Como você mantém sua riqueza em tempos difíceis e como pode aumentá-la, se possível
Respostas
05/07/2024
Irma Sumler
Exatamente 10 anos atrás, eu estava lutando para não perder muito do dinheiro de outras pessoas que foi investido no fundo de hedge que eu estava administrando. Foi uma batalha que eu não venci.
(O mundo dos gerentes de ativos - as pessoas que cuidam do seu dinheiro em fundos de hedge e fundos mútuos - chama assim quando os estrangeiros não estão por perto: OPM. Isso suaviza a sensação terrível quando você o perde. Um pouquinho.)
O vento no seu rosto - não nas suas costas
A maioria dos ativos do fundo estava na Rússia.
Foto: 56ª Paralela
Isso foi ruim, porque o mercado de ações da Rússia caiu mais na crise (queda de 80% contra o declínio de 55 no S&P 500) do que qualquer outro grande mercado, e sua economia encolheu mais (quase 8% em 2009 contra a contração de 2.8% no período). economia dos EUA) do que outra outra grande economia. Você pode ser um ótimo selecionador de ações, mas se o mercado em que você investe cair tanto, perderá muito dinheiro.
A menos, é claro, que você esteja com falta de mercado - o que significa que você está ganhando dinheiro quando o mercado cai. Ser estoques curtos diante de um declínio catastrófico do mercado é claramente óbvio em retrospectiva, quando você olha para o caminho íngreme do índice. Como você não pôde ver que estava caindo, caindo, caindo?
Mas na época - no meio dela - cada pequeno sinal dessa linha é um dia pontuado por notícias novas, falsas esperanças, rumores perturbadores e ruído branco ofuscante que bloqueia a floresta para as árvores. Você não quer ser pego do lado errado quando o vento muda repentinamente. No início de uma grande correção de mercado, você não sabe o que está por vir. Afinal, cada queda de 5% começa da mesma maneira que uma queda de 50%.
O que eu disse então
Por acaso, em 4 de setembro de 2008, eu estava olhando para a Turquia (que fazia parte tangencial do mandato de investimento do fundo). Escrevi o seguinte aos meus colegas sobre o mercado ...
Turquia: O movimento acentuado da moeda ontem e hoje e a Turquia (apesar de uma perspectiva melhorada por causa de um preço mais baixo do petróleo) são vulneráveis se as moedas da EMEA [Europa emergente, Oriente Médio e África] ficarem sob foco / ataque. Poucos catalisadores para o mercado no curto / médio prazo. Não quero que fiquemos em mercados fora da Rússia que mostrem perdas (temos o suficiente na Rússia), então prefiro vender.
Então: Turkcell: Vender. Barato, mas as estimativas estão caindo, o que significa que pode ficar menos barato da maneira errada. Estamos um pouco abaixo (superou muito mais o portfólio, por acaso). A empresa pode estar prestes a entrar em uma guerra de preços, um corretor me disse. Prefiro sair com uma pequena perda do que esperar que as coisas melhorem.
Eu estava certa? Bem, a lira naquela época estava sendo negociada a 1.49 para o dólar americano ... até o final de 2008, era de 1.89 para o dólar americano, representando um declínio de 27%. (E agora está em 6.60 por dólar.) O Turkcell - que propus vender - caiu 39% nas próximas seis semanas (e hoje caiu 75% em relação a esses níveis). Então eu ganhei essa batalha pelo menos.
(Por acaso, estou na Turquia agora ... A Turquia está experimentando outro mercado Waterloo, e eu queria dar uma olhada. A moeda entrou em colapso ... a política está uma bagunça ... e o mercado de ações está em queda. Nos próximos dias, vou contar mais sobre o que vejo aqui em Istambul.)
Eu aprendi muito sobre investir durante os meses desse colapso há uma década, incluindo esses três pensamentos…
1. Como eu disse antes, sempre há uma crise acontecendo em algum lugar. Isso é terrível para as pessoas nessa economia e para os investidores nesse mercado. Mas o modesto revestimento de prata é que também haverá uma oportunidade significativa em algum momento. Crises não duram para sempre.
2. Ajuda a analisar as crises econômicas como se elas fossem uma economia com mau tempo. Não é agradável - e também não é evitável. O que você faz se antecipar a chuva? Você traz um guarda-chuva. Se houver um furacão chegando? Você embarca na casa e, dependendo de como é ruim, pode evacuar a área. (Aqui você pode ler o que escrevi antes sobre como se preparar para uma crise.)
3. Escrever por que você compra uma ação é extremamente útil. Algumas pessoas mantêm revistas comerciais religiosamente ... rastreando seus pensamentos naquele momento, a lógica do investimento e o que esperam que aconteça. É importante reconhecer quando alguma dessas coisas muda. E você pode se manter honesto, anotando-a.
isto foi escrito porPesquisa Stansberry Churchouse, uma empresa independente de pesquisa de investimentos com sede em Cingapura e Hong Kong que fornece informações sobre investimentos na Ásia e no mundo. Cliqueaquipara se inscrever para receber o Asia Wealth Investment Daily em sua caixa de entrada todos os dias, de graça.
No meu mundo - caras dirigindo carros esportivos em competição, de corridas profissionais a autocross semi-casuais, cenas como essa não são incomunsÉ relativamente seguro, tem um peso relativamente baixo e resolve um problema - como faço para levar meu carro, pneus, ferramentas, etc. - para a pista.Isso leva as pessoas a fazer coisas assimque é reconhecidamente bem fofo - um 944 puxando um trailer...
Exatamente 10 anos atrás, eu estava lutando para não perder muito do dinheiro de outras pessoas que foi investido no fundo de hedge que eu estava administrando. Foi uma batalha que eu não venci.
(O mundo dos gerentes de ativos - as pessoas que cuidam do seu dinheiro em fundos de hedge e fundos mútuos - chama assim quando os estrangeiros não estão por perto: OPM. Isso suaviza a sensação terrível quando você o perde. Um pouquinho.)
O vento no seu rosto - não nas suas costas
A maioria dos ativos do fundo estava na Rússia.
Foto: 56ª Paralela
Isso foi ruim, porque o mercado de ações da Rússia caiu mais na crise (queda de 80% contra o declínio de 55 no S&P 500) do que qualquer outro grande mercado, e sua economia encolheu mais (quase 8% em 2009 contra a contração de 2.8% no período). economia dos EUA) do que outra outra grande economia. Você pode ser um ótimo selecionador de ações, mas se o mercado em que você investe cair tanto, perderá muito dinheiro.
A menos, é claro, que você esteja com falta de mercado - o que significa que você está ganhando dinheiro quando o mercado cai. Ser estoques curtos diante de um declínio catastrófico do mercado é claramente óbvio em retrospectiva, quando você olha para o caminho íngreme do índice. Como você não pôde ver que estava caindo, caindo, caindo?
Mas na época - no meio dela - cada pequeno sinal dessa linha é um dia pontuado por notícias novas, falsas esperanças, rumores perturbadores e ruído branco ofuscante que bloqueia a floresta para as árvores. Você não quer ser pego do lado errado quando o vento muda repentinamente. No início de uma grande correção de mercado, você não sabe o que está por vir. Afinal, cada queda de 5% começa da mesma maneira que uma queda de 50%.
O que eu disse então
Por acaso, em 4 de setembro de 2008, eu estava olhando para a Turquia (que fazia parte tangencial do mandato de investimento do fundo). Escrevi o seguinte aos meus colegas sobre o mercado ...
Turquia: O movimento acentuado da moeda ontem e hoje e a Turquia (apesar de uma perspectiva melhorada por causa de um preço mais baixo do petróleo) são vulneráveis se as moedas da EMEA [Europa emergente, Oriente Médio e África] ficarem sob foco / ataque. Poucos catalisadores para o mercado no curto / médio prazo. Não quero que fiquemos em mercados fora da Rússia que mostrem perdas (temos o suficiente na Rússia), então prefiro vender.
Então: Turkcell: Vender. Barato, mas as estimativas estão caindo, o que significa que pode ficar menos barato da maneira errada. Estamos um pouco abaixo (superou muito mais o portfólio, por acaso). A empresa pode estar prestes a entrar em uma guerra de preços, um corretor me disse. Prefiro sair com uma pequena perda do que esperar que as coisas melhorem.
Eu estava certa? Bem, a lira naquela época estava sendo negociada a 1.49 para o dólar americano ... até o final de 2008, era de 1.89 para o dólar americano, representando um declínio de 27%. (E agora está em 6.60 por dólar.) O Turkcell - que propus vender - caiu 39% nas próximas seis semanas (e hoje caiu 75% em relação a esses níveis). Então eu ganhei essa batalha pelo menos.
(Por acaso, estou na Turquia agora ... A Turquia está experimentando outro mercado Waterloo, e eu queria dar uma olhada. A moeda entrou em colapso ... a política está uma bagunça ... e o mercado de ações está em queda. Nos próximos dias, vou contar mais sobre o que vejo aqui em Istambul.)
Eu aprendi muito sobre investir durante os meses desse colapso há uma década, incluindo esses três pensamentos…
1. Como eu disse antes, sempre há uma crise acontecendo em algum lugar. Isso é terrível para as pessoas nessa economia e para os investidores nesse mercado. Mas o modesto revestimento de prata é que também haverá uma oportunidade significativa em algum momento. Crises não duram para sempre.
2. Ajuda a analisar as crises econômicas como se elas fossem uma economia com mau tempo. Não é agradável - e também não é evitável. O que você faz se antecipar a chuva? Você traz um guarda-chuva. Se houver um furacão chegando? Você embarca na casa e, dependendo de como é ruim, pode evacuar a área. (Aqui você pode ler o que escrevi antes sobre como se preparar para uma crise.)
3. Escrever por que você compra uma ação é extremamente útil. Algumas pessoas mantêm revistas comerciais religiosamente ... rastreando seus pensamentos naquele momento, a lógica do investimento e o que esperam que aconteça. É importante reconhecer quando alguma dessas coisas muda. E você pode se manter honesto, anotando-a.
isto foi escrito por Pesquisa Stansberry Churchouse, uma empresa independente de pesquisa de investimentos com sede em Cingapura e Hong Kong que fornece informações sobre investimentos na Ásia e no mundo. Clique aqui para se inscrever para receber o Asia Wealth Investment Daily em sua caixa de entrada todos os dias, de graça.