Quais são os 'índices de balanço' usados na análise das demonstrações financeiras?
Respostas
04/19/2024
Abbey Troiani
Índices financeiros
Os índices financeiros são ferramentas poderosas usadas para avaliar o lado positivo, negativo e o risco da empresa.
Existem quatro categorias principais de índices financeiros: índices de liquidez, índices de rentabilidade, índices de atividade e índices de alavancagem. Normalmente, eles são analisados ao longo do tempo e entre os concorrentes de um setor.
O uso de proporções "normaliza" os números para que você possa comparar empresas em termos de maçãs para maçãs.
Os índices comparam os números reportados no Balanço e na Demonstração de Resultados.
Liquidez e Solvência
Solvência e liquidez referem-se à saúde e viabilidade financeira da empresa. Solvência refere-se à capacidade de uma empresa cumprir seus compromissos financeiros de longo prazo. Liquidez refere-se à capacidade de uma empresa de pagar obrigações de curto prazo. A liquidez também é uma medida da rapidez com que os ativos podem ser convertidos em dinheiro pela venda.
Uma empresa de solventes é aquela que possui mais do que deve. Tem um patrimônio líquido positivo e está carregando uma carga de dívida gerenciável. Uma empresa com liquidez adequada pode ter dinheiro suficiente disponível para pagar suas contas, mas ainda pode estar caminhando para um desastre financeiro no futuro. Nesse caso, uma empresa atende aos padrões de liquidez, mas não é solvente.
Empresas saudáveis são solventes e possuem liquidez adequada.
Rácios de liquidez determinar se uma empresa possui capacidade de ativo circulante suficiente para pagar suas contas e cumprir suas obrigações no futuro próximo (passivo circulante).
Rácios de solvência é uma medida da rapidez com que uma empresa pode transformar seus ativos em dinheiro se tiver dificuldades financeiras ou falência.
Os índices de liquidez e solvência medem diferentes aspectos sobre se uma empresa pode ou não pagar suas contas e permanecer no negócio.
O índice atual e o índice rápido são dois índices de liquidez comuns. o relação atual é o ativo circulante / passivo circulante e mede quanta liquidez (dinheiro) está disponível para tratar do passivo circulante (faturas e outras obrigações). o proporção rápida é (ativo circulante - estoques) / passivo circulante.
O índice rápido mede a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações de curto prazo com base em seus ativos mais líquidos e, portanto, exclui estoques de seus ativos circulantes. Também é conhecido como "relação ácido-teste".
O Projeto coeficiente de solvabilidade examina a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações de longo prazo. Credores e banqueiros geralmente analisam a solvência. O índice compara fluxos de caixa com passivos. O cálculo do índice de solvência envolve as seguintes etapas:
Todas as despesas não monetárias são adicionadas ao lucro líquido após impostos. Isso aproxima a quantidade de fluxo de caixa gerado pelos negócios. Você pode encontrar os números a serem adicionados novamente na seção Operações da demonstração do fluxo de caixa.
Some todas as obrigações de curto e longo prazo. Este somatório é o número do total do passivo no balanço. Em seguida, divida o valor estimado do fluxo de caixa pelo total do passivo.
A fórmula para a proporção é:
(Receita líquida de impostos + Despesas não monetárias) / (Passivo de curto prazo + Passivo de longo prazo)
Uma porcentagem mais alta indica uma capacidade maior de suportar os passivos da empresa a longo prazo.
Lembre-se de que as estimativas feitas a longo prazo são inerentemente imprecisas. Muitas variáveis podem afetar a capacidade de pagamento a longo prazo. O uso de qualquer razão usada para estimar a solvência está sujeito a um grau de incerteza.
Rácios de rentabilidade
Os índices de rentabilidade são índices que ajudam a discernir a rentabilidade de uma empresa. Para ser rentável, uma empresa precisa cobrir os custos. O ponto de equilíbrio e a taxa de lucro bruto abordam a dinâmica da cobertura de custos de diferentes maneiras.
O ponto de equilíbrio calcula quanto dinheiro uma empresa deve gerar para compensar seus custos operacionais.
A taxa de lucro bruto é igual a (receita - o custo dos produtos vendidos) / receita. Esse índice fornece um instantâneo rápido da receita esperada que pode cobrir as despesas gerais e os custos fixos das operações.
Alguns exemplos adicionais de índices de rentabilidade são margem de lucro, retorno sobre ativos e retorno sobre patrimônio líquido. Quanto maior o valor desses índices, mais lucrativa é a empresa. Ter um valor mais alto em relação à proporção de um concorrente, ou a mesma proporção de um período anterior, é indicativo de que a empresa está tendo um desempenho relativamente bom e indo na direção certa.
Retorno sobre Patrimônio Líquido
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio
Lucro por ação
O lucro por ação (EPS) é a parte do lucro da empresa, que é alocada a cada ação em circulação das ações ordinárias.
O lucro por ação é um excelente indicador da lucratividade de qualquer organização e é uma das medidas de lucratividade mais amplamente usadas.
Razões de atividade
As taxas de atividade mostram quão bem a administração está indo ao gerenciar os recursos da empresa. Os índices de atividade medem as vendas da empresa em relação a outra conta do ativo.
As contas de ativos mais comuns usadas são contas a receber, estoque e total de ativos. Como a maioria das empresas possui muitos recursos vinculados a contas a receber, estoque e capital de giro, essas contas estão no denominador dos índices de atividades mais comuns.
Contas a receber (AR) é a quantia total em dinheiro devido a uma empresa por produtos ou serviços vendidos em uma conta de crédito. O período de tempo até a coleta de AR é crítico. Uma empresa deve financiar essa receita esperada de alguma forma. Você não pode pagar contas com AR.
O giro das contas a receber mostra a rapidez com que uma empresa coleta o que lhe é devido e indica a liquidez dos recebíveis.
Rotatividade de Contas a Receber = Total de Vendas a Crédito / Média de Contas a Receber
O período médio de cobrança em dias é igual a 365 dias, dividido pelo Giro de Contas a Receber.
Outra proporção que ajuda a obter informações sobre a coleção de RA é:
Período médio de cobrança = 365 dias / rotatividade de contas a receber
Os analistas costumam usar o período médio de cobrança para medir a eficácia da capacidade de uma empresa de receber pagamentos de seus clientes de crédito. O período médio de cobrança deve ser menor do que os termos de crédito que a empresa concede aos seus clientes.
Um indicador significativo de rentabilidade é a capacidade de gerenciar inventário. Inventário é dinheiro e recursos investidos que não obtêm retorno até o produto ser vendido.
Quanto maior o estoque, menos lucrativa a empresa pode ser. Uma maior taxa de rotatividade de estoque indica mais demanda por produtos, melhor gerenciamento de caixa e também um risco reduzido de obsolescência de estoque.
A melhor medida de utilização de inventário é a taxa de rotatividade de estoque. Você o calcula como o total de vendas anuais ou o custo dos produtos vendidos (CPV), dividido pelo custo do estoque.
Rotatividade do estoque = Vendas anuais totais ou custo dos produtos vendidos / estoque médio
O uso do custo dos produtos vendidos no numerador pode fornecer um indicador mais preciso da rotatividade de estoque, pois permite uma comparação mais direta com outras empresas. Empresas diferentes têm marcações diferentes do preço de venda, e isso pode obscurecer a comparação de maçãs para maçãs.
O custo médio do estoque é geralmente usado no denominador para compensar diferenças sazonais.
Índices de alavancagem
Os índices de alavancagem analisam o grau em que uma empresa usa dívida para financiar suas operações e ativos. A relação dívida / patrimônio é a mais comum. Você calcula essa proporção como:
(Dívida de longo prazo + Dívida de curto prazo + Locações) / Patrimônio líquido
As empresas com altos índices de dívida precisam ter fluxos de receita estáveis e previsíveis para atender a essa dívida. As empresas cujas receitas flutuam e são menos previsíveis devem confiar mais no patrimônio líquido em sua estrutura de capital. A alavancagem também tem implicações óbvias para a solvência.
As startups confiam quase inteiramente no patrimônio líquido, pois não têm receitas ou receitas muito incertas que podem atender à dívida.
Análise da DuPont
A DuPont Corporation desenvolveu a análise da DuPont na década de 1920 como uma ferramenta para avaliar seus investimentos nas várias empresas e operações. Como conglomerado, eles precisam de uma ferramenta para avaliar o desempenho relativo de suas diferentes unidades de negócios.
A análise Dupont é uma ferramenta para tomar decisões sobre onde e como alocar recursos. Tornou-se uma ferramenta gerencial e de investimento amplamente adotada.
O que impulsiona o ROE?
A DuPont Analysis analisa o Retorno sobre o patrimônio, desconstruindo-o em seus principais fatores.
A análise da DuPont é uma expressão que divide o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em três partes.
A fórmula básica é:
ROE = (margem de lucro) * (rotatividade de ativos) * (multiplicador de ações) =
Eficiência operacional: medida pela rotatividade de ativos
·
Alavancagem financeira: medida pelo multiplicador de ações
A análise da DuPont permite que você entenda a fonte de retorno superior (ou inferior) em comparação com empresas de setores similares ou entre setores. Ele também fornece um nível mais profundo de entendimento analisando as variáveis e os fatores significativos do retorno sobre o patrimônio. E o ROE é, sem dúvida, uma métrica que os investidores em ações (investidores em ações) consideram essencial.
Resumo
Os índices financeiros são ferramentas poderosas. Use-os para avaliar a vantagem, a desvantagem e o risco da empresa ao avaliar investimentos em ações.
Existem quatro categorias principais de índices financeiros:
·
Rácios de liquidez,
·
Rácios de rentabilidade,
·
Razões de atividade,
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Rácios de alavancagem.
Normalmente, eles são analisados ao longo do tempo e entre os concorrentes de um setor.
As proporções "normalizam" os números, para que você possa comparar empresas em termos de maçãs para maçãs.
Oi. Obrigado pela A2A de vocês dois. No final, há uma lista de livros que li na última década ou mais que mais influenciaram meu pensamento sobre finanças e o espaço de consultoria financeira.Como pano de fundo, esses livros em particular, de certa forma paralelos à minha carreira, levaram-me à conclusão de que o papel do consultor financeiro é integrar os aspectos técnicos do dinheiro na vida de ...
Índices financeiros
Os índices financeiros são ferramentas poderosas usadas para avaliar o lado positivo, negativo e o risco da empresa.
Existem quatro categorias principais de índices financeiros: índices de liquidez, índices de rentabilidade, índices de atividade e índices de alavancagem. Normalmente, eles são analisados ao longo do tempo e entre os concorrentes de um setor.
O uso de proporções "normaliza" os números para que você possa comparar empresas em termos de maçãs para maçãs.
Os índices comparam os números reportados no Balanço e na Demonstração de Resultados.
Liquidez e Solvência
Solvência e liquidez referem-se à saúde e viabilidade financeira da empresa. Solvência refere-se à capacidade de uma empresa cumprir seus compromissos financeiros de longo prazo. Liquidez refere-se à capacidade de uma empresa de pagar obrigações de curto prazo. A liquidez também é uma medida da rapidez com que os ativos podem ser convertidos em dinheiro pela venda.
Uma empresa de solventes é aquela que possui mais do que deve. Tem um patrimônio líquido positivo e está carregando uma carga de dívida gerenciável. Uma empresa com liquidez adequada pode ter dinheiro suficiente disponível para pagar suas contas, mas ainda pode estar caminhando para um desastre financeiro no futuro. Nesse caso, uma empresa atende aos padrões de liquidez, mas não é solvente.
Empresas saudáveis são solventes e possuem liquidez adequada.
Rácios de liquidez determinar se uma empresa possui capacidade de ativo circulante suficiente para pagar suas contas e cumprir suas obrigações no futuro próximo (passivo circulante).
Rácios de solvência é uma medida da rapidez com que uma empresa pode transformar seus ativos em dinheiro se tiver dificuldades financeiras ou falência.
Os índices de liquidez e solvência medem diferentes aspectos sobre se uma empresa pode ou não pagar suas contas e permanecer no negócio.
O índice atual e o índice rápido são dois índices de liquidez comuns. o relação atual é o ativo circulante / passivo circulante e mede quanta liquidez (dinheiro) está disponível para tratar do passivo circulante (faturas e outras obrigações). o proporção rápida é (ativo circulante - estoques) / passivo circulante.
O índice rápido mede a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações de curto prazo com base em seus ativos mais líquidos e, portanto, exclui estoques de seus ativos circulantes. Também é conhecido como "relação ácido-teste".
O Projeto coeficiente de solvabilidade examina a capacidade de uma empresa cumprir suas obrigações de longo prazo. Credores e banqueiros geralmente analisam a solvência. O índice compara fluxos de caixa com passivos. O cálculo do índice de solvência envolve as seguintes etapas:
Todas as despesas não monetárias são adicionadas ao lucro líquido após impostos. Isso aproxima a quantidade de fluxo de caixa gerado pelos negócios. Você pode encontrar os números a serem adicionados novamente na seção Operações da demonstração do fluxo de caixa.
Some todas as obrigações de curto e longo prazo. Este somatório é o número do total do passivo no balanço. Em seguida, divida o valor estimado do fluxo de caixa pelo total do passivo.
A fórmula para a proporção é:
(Receita líquida de impostos + Despesas não monetárias) / (Passivo de curto prazo + Passivo de longo prazo)
Uma porcentagem mais alta indica uma capacidade maior de suportar os passivos da empresa a longo prazo.
Lembre-se de que as estimativas feitas a longo prazo são inerentemente imprecisas. Muitas variáveis podem afetar a capacidade de pagamento a longo prazo. O uso de qualquer razão usada para estimar a solvência está sujeito a um grau de incerteza.
Rácios de rentabilidade
Os índices de rentabilidade são índices que ajudam a discernir a rentabilidade de uma empresa. Para ser rentável, uma empresa precisa cobrir os custos. O ponto de equilíbrio e a taxa de lucro bruto abordam a dinâmica da cobertura de custos de diferentes maneiras.
O ponto de equilíbrio calcula quanto dinheiro uma empresa deve gerar para compensar seus custos operacionais.
A taxa de lucro bruto é igual a (receita - o custo dos produtos vendidos) / receita. Esse índice fornece um instantâneo rápido da receita esperada que pode cobrir as despesas gerais e os custos fixos das operações.
Alguns exemplos adicionais de índices de rentabilidade são margem de lucro, retorno sobre ativos e retorno sobre patrimônio líquido. Quanto maior o valor desses índices, mais lucrativa é a empresa. Ter um valor mais alto em relação à proporção de um concorrente, ou a mesma proporção de um período anterior, é indicativo de que a empresa está tendo um desempenho relativamente bom e indo na direção certa.
Retorno sobre Patrimônio Líquido
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio
Lucro por ação
O lucro por ação (EPS) é a parte do lucro da empresa, que é alocada a cada ação em circulação das ações ordinárias.
O lucro por ação é um excelente indicador da lucratividade de qualquer organização e é uma das medidas de lucratividade mais amplamente usadas.
Razões de atividade
As taxas de atividade mostram quão bem a administração está indo ao gerenciar os recursos da empresa. Os índices de atividade medem as vendas da empresa em relação a outra conta do ativo.
As contas de ativos mais comuns usadas são contas a receber, estoque e total de ativos. Como a maioria das empresas possui muitos recursos vinculados a contas a receber, estoque e capital de giro, essas contas estão no denominador dos índices de atividades mais comuns.
Contas a receber (AR) é a quantia total em dinheiro devido a uma empresa por produtos ou serviços vendidos em uma conta de crédito. O período de tempo até a coleta de AR é crítico. Uma empresa deve financiar essa receita esperada de alguma forma. Você não pode pagar contas com AR.
O giro das contas a receber mostra a rapidez com que uma empresa coleta o que lhe é devido e indica a liquidez dos recebíveis.
Rotatividade de Contas a Receber = Total de Vendas a Crédito / Média de Contas a Receber
O período médio de cobrança em dias é igual a 365 dias, dividido pelo Giro de Contas a Receber.
Outra proporção que ajuda a obter informações sobre a coleção de RA é:
Período médio de cobrança = 365 dias / rotatividade de contas a receber
Os analistas costumam usar o período médio de cobrança para medir a eficácia da capacidade de uma empresa de receber pagamentos de seus clientes de crédito. O período médio de cobrança deve ser menor do que os termos de crédito que a empresa concede aos seus clientes.
Um indicador significativo de rentabilidade é a capacidade de gerenciar inventário. Inventário é dinheiro e recursos investidos que não obtêm retorno até o produto ser vendido.
Quanto maior o estoque, menos lucrativa a empresa pode ser. Uma maior taxa de rotatividade de estoque indica mais demanda por produtos, melhor gerenciamento de caixa e também um risco reduzido de obsolescência de estoque.
A melhor medida de utilização de inventário é a taxa de rotatividade de estoque. Você o calcula como o total de vendas anuais ou o custo dos produtos vendidos (CPV), dividido pelo custo do estoque.
Rotatividade do estoque = Vendas anuais totais ou custo dos produtos vendidos / estoque médio
O uso do custo dos produtos vendidos no numerador pode fornecer um indicador mais preciso da rotatividade de estoque, pois permite uma comparação mais direta com outras empresas. Empresas diferentes têm marcações diferentes do preço de venda, e isso pode obscurecer a comparação de maçãs para maçãs.
O custo médio do estoque é geralmente usado no denominador para compensar diferenças sazonais.
Índices de alavancagem
Os índices de alavancagem analisam o grau em que uma empresa usa dívida para financiar suas operações e ativos. A relação dívida / patrimônio é a mais comum. Você calcula essa proporção como:
(Dívida de longo prazo + Dívida de curto prazo + Locações) / Patrimônio líquido
As empresas com altos índices de dívida precisam ter fluxos de receita estáveis e previsíveis para atender a essa dívida. As empresas cujas receitas flutuam e são menos previsíveis devem confiar mais no patrimônio líquido em sua estrutura de capital. A alavancagem também tem implicações óbvias para a solvência.
As startups confiam quase inteiramente no patrimônio líquido, pois não têm receitas ou receitas muito incertas que podem atender à dívida.
Análise da DuPont
A DuPont Corporation desenvolveu a análise da DuPont na década de 1920 como uma ferramenta para avaliar seus investimentos nas várias empresas e operações. Como conglomerado, eles precisam de uma ferramenta para avaliar o desempenho relativo de suas diferentes unidades de negócios.
A análise Dupont é uma ferramenta para tomar decisões sobre onde e como alocar recursos. Tornou-se uma ferramenta gerencial e de investimento amplamente adotada.
O que impulsiona o ROE?
A DuPont Analysis analisa o Retorno sobre o patrimônio, desconstruindo-o em seus principais fatores.
A análise da DuPont é uma expressão que divide o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em três partes.
A fórmula básica é:
ROE = (margem de lucro) * (rotatividade de ativos) * (multiplicador de ações) =
(Lucro líquido / vendas) * (Vendas / ativo) * (Ativo / patrimônio líquido) = (Lucro líquido / patrimônio líquido)
As três partes constituintes são:
·
Rentabilidade: medido pela margem de lucro
·
Eficiência operacional: medida pela rotatividade de ativos
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Alavancagem financeira: medida pelo multiplicador de ações
A análise da DuPont permite que você entenda a fonte de retorno superior (ou inferior) em comparação com empresas de setores similares ou entre setores. Ele também fornece um nível mais profundo de entendimento analisando as variáveis e os fatores significativos do retorno sobre o patrimônio. E o ROE é, sem dúvida, uma métrica que os investidores em ações (investidores em ações) consideram essencial.
Resumo
Os índices financeiros são ferramentas poderosas. Use-os para avaliar a vantagem, a desvantagem e o risco da empresa ao avaliar investimentos em ações.
Existem quatro categorias principais de índices financeiros:
·
Rácios de liquidez,
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Rácios de rentabilidade,
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Razões de atividade,
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Rácios de alavancagem.
Normalmente, eles são analisados ao longo do tempo e entre os concorrentes de um setor.
As proporções "normalizam" os números, para que você possa comparar empresas em termos de maçãs para maçãs.