Qual é um exemplo de risco incorreto nas finanças?

Respostas

05/28/2024
Voss Bottomley

Um risco incorreto é aquele que provavelmente atingirá um momento particularmente ruim para ele.

Por exemplo, geralmente é mais fácil negociar contra o mercado do que com ele. Se os preços estão subindo, é fácil vender, mas pode ser difícil ou impossível comprar. Se os preços estão caindo, é fácil comprar, difícil vender.

Se sua estratégia exigir que você venda em mercados em ascensão ou compre em mercados em queda, você tem um risco de liquidez no caminho certo. Mas se for o contrário, você tem um risco de liquidez incorreto.

Nesse exemplo, você espera controlar o tamanho de suas exposições e o risco é que você perde o controle. Outro exemplo é quando você desiste do controle do tamanho. Um risco incorreto é aquele em que o tamanho da exposição provavelmente será maior quando as coisas estiverem indo contra você do que quando as coisas estão a seu favor.

Por exemplo, você assina um contrato de fornecimento de combustível de preço fixo por 10 anos com uma companhia aérea. Se os preços dos combustíveis caírem, você estará com dinheiro, porque poderá comprar combustível mais barato no mercado e vendê-lo à companhia aérea pelo preço do contrato fixo mais alto. Esse é o risco do caminho certo, porque as companhias aéreas geralmente se saem bem quando os preços dos combustíveis caem (mas você ficaria surpreso em março de 2020 quando os preços dos combustíveis e o crédito das linhas aéreas despencassem; ainda assim, esse risco é o caminho certo na maioria das vezes). Se os preços dos combustíveis subirem, você estará perdendo dinheiro com o contrato, para que não precise se preocupar com a possível falência da companhia aérea. Eles não lhe devem dinheiro.

Por outro lado, se você assinasse o mesmo contrato com uma refinaria de petróleo, teria um risco incorreto. A refinaria lhe deve dinheiro quando pode estar com problemas e, quando está indo bem, você deve dinheiro.

Existem muitos outros exemplos. Quase todo risco financeiro tem algum grau de exposição certa ou incorreta.

Philippa Nasers
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