Por que as pessoas perderam dinheiro durante a crise financeira de 2008?
Respostas
11/24/2024
Aubin Dzinski
É uma situação bastante complexa, mas eu darei o meu melhor.
Tem havido muita acusação quanto à culpa pela crise, mas basicamente ocorreu porque os bancos de investimento se dedicaram aos derivativos do mercado imobiliário. Esses derivativos começaram a vida como feixes de hipotecas que foram divididas não em linhas de hipotecas individuais, mas em linhas de partes iguais. A lógica era que, embora algumas hipotecas não cumpram, a grande maioria não. Esses derivativos de habitação eram terrivelmente complicados, mas eles tinham em comum que seu valor derivava desses pacotes de hipotecas.
Tudo deu certo, desde que as hipotecas fossem boas, mas, à medida que o dinheiro começou a fluir cada vez mais rapidamente no mundo das hipotecas, surgiram incentivos para que as empresas de hipotecas emitissem hipotecas para indivíduos menos qualificados. Essas hipotecas foram agrupadas, vendidas e o ciclo continuou. Eventualmente, grandes hipotecas iriam para mutuários totalmente não qualificados e o mercado de derivativos expandiu-se para um tamanho quase inconcebível, com os principais bancos de investimento comprando bilhões de dólares, na esperança de que eles também aumentassem acentuadamente em valor. Isso criou uma bolha. Quando a bolha estourou e as hipotecas entraram em colapso, esses derivativos rapidamente se tornaram inúteis, tornando as principais instituições quase instantaneamente insolventes. Apanhado com papel que tinha valor zero da noite para o dia, eles entraram em pânico.
Um efeito dominó se estabelece. Os sistemas financeiros do mundo não são realmente as coisas estáticas que a maioria das pessoas pensa que são. Eles são uma corrente sanguínea, através da qual o dinheiro deve se mover incessantemente. Se esse fluxo for reduzido, como em 2008, o sistema trava rapidamente e trava. Ninguém pode pedir emprestado para as prateleiras, comprar estoques, comprar equipamentos, comprar carros ou muito mais. As empresas têm que demitir funcionários. Esses funcionários fazem várias formas de assistência pública e param de pagar impostos. As empresas entram em colapso. A economia começa a chiar. O mercado imobiliário está repleto de casas que não vendem e não conseguem hipotecas. Os bancos e outras instituições de crédito estão presos a bilhões de dólares em imóveis que estão mal preparados para consertar e vender. Hipotecas desaparecem na confusão. Agora, surge um pânico geral, que se torna cíclico. Os consumidores param de gastar. O Fed reduziu as taxas de juros para quase zero, mas não conseguiu que os tomadores emprestassem, mesmo a essa taxa.
Os investidores saíram do mercado de ações, buscando portos mais seguros na tempestade. Ações correspondentemente perderam valor por um tempo. A riqueza do papel se desintegrou. Foram necessários grandes esforços do Tesouro e do Fed para estabilizar alguns dos bancos de investimento e evitar uma catástrofe ainda pior. Os principais bancos comerciais também haviam pegado panfletos em derivativos e sofreram enormemente por isso. Alguns dos maiores criadores de hipotecas do mercado se desfizeram. Os preços das casas despencaram. 401Ks caíram em valor, impedindo muitos americanos de se aposentar dentro do prazo.
No total, foi uma grande confusão financeira que ainda estamos limpando.
Uma coisa que você precisa entender é que, se você é Ph.D. em física, o que acaba acontecendo é que você não está realmente "fazendo a transição" para o financiamento, mas está trabalhando como modelador / pesquisador matemático em um banco . Você não está fazendo um trabalho financeiro padrão e às vezes sente pena das pessoas que o fazem.O trabalho real que eu estava realizando no grand...
É uma situação bastante complexa, mas eu darei o meu melhor.
Tem havido muita acusação quanto à culpa pela crise, mas basicamente ocorreu porque os bancos de investimento se dedicaram aos derivativos do mercado imobiliário. Esses derivativos começaram a vida como feixes de hipotecas que foram divididas não em linhas de hipotecas individuais, mas em linhas de partes iguais. A lógica era que, embora algumas hipotecas não cumpram, a grande maioria não. Esses derivativos de habitação eram terrivelmente complicados, mas eles tinham em comum que seu valor derivava desses pacotes de hipotecas.
Tudo deu certo, desde que as hipotecas fossem boas, mas, à medida que o dinheiro começou a fluir cada vez mais rapidamente no mundo das hipotecas, surgiram incentivos para que as empresas de hipotecas emitissem hipotecas para indivíduos menos qualificados. Essas hipotecas foram agrupadas, vendidas e o ciclo continuou. Eventualmente, grandes hipotecas iriam para mutuários totalmente não qualificados e o mercado de derivativos expandiu-se para um tamanho quase inconcebível, com os principais bancos de investimento comprando bilhões de dólares, na esperança de que eles também aumentassem acentuadamente em valor. Isso criou uma bolha. Quando a bolha estourou e as hipotecas entraram em colapso, esses derivativos rapidamente se tornaram inúteis, tornando as principais instituições quase instantaneamente insolventes. Apanhado com papel que tinha valor zero da noite para o dia, eles entraram em pânico.
Um efeito dominó se estabelece. Os sistemas financeiros do mundo não são realmente as coisas estáticas que a maioria das pessoas pensa que são. Eles são uma corrente sanguínea, através da qual o dinheiro deve se mover incessantemente. Se esse fluxo for reduzido, como em 2008, o sistema trava rapidamente e trava. Ninguém pode pedir emprestado para as prateleiras, comprar estoques, comprar equipamentos, comprar carros ou muito mais. As empresas têm que demitir funcionários. Esses funcionários fazem várias formas de assistência pública e param de pagar impostos. As empresas entram em colapso. A economia começa a chiar. O mercado imobiliário está repleto de casas que não vendem e não conseguem hipotecas. Os bancos e outras instituições de crédito estão presos a bilhões de dólares em imóveis que estão mal preparados para consertar e vender. Hipotecas desaparecem na confusão. Agora, surge um pânico geral, que se torna cíclico. Os consumidores param de gastar. O Fed reduziu as taxas de juros para quase zero, mas não conseguiu que os tomadores emprestassem, mesmo a essa taxa.
Os investidores saíram do mercado de ações, buscando portos mais seguros na tempestade. Ações correspondentemente perderam valor por um tempo. A riqueza do papel se desintegrou. Foram necessários grandes esforços do Tesouro e do Fed para estabilizar alguns dos bancos de investimento e evitar uma catástrofe ainda pior. Os principais bancos comerciais também haviam pegado panfletos em derivativos e sofreram enormemente por isso. Alguns dos maiores criadores de hipotecas do mercado se desfizeram. Os preços das casas despencaram. 401Ks caíram em valor, impedindo muitos americanos de se aposentar dentro do prazo.
No total, foi uma grande confusão financeira que ainda estamos limpando.