Em termos simples, como uma bolha de derivado causaria um colapso financeiro? Não é um contrato derivativo como uma aposta, certamente o lado perdedor acaba pagando o lado vencedor? É porque não há dinheiro suficiente para pagar se perderem?
Respostas
11/21/2024
Hirschfeld
Versão curta: As grandes instituições tendem a ter mais equilíbrio de riscos em suas carteiras e, depois, contam com seus sistemas para gerenciar esse risco quase em tempo real.
Quando a economia age de maneiras para as quais esses sistemas não foram projetados, os riscos, por definição, se tornam incontroláveis. As instituições precisam relaxar essas posições rapidamente. Sem o suporte usual dos sistemas para ajudá-los a fazer isso, o desenrolamento será confuso e lento. Aqueles que são mais lentos ou mais confusos acabam ocupando as piores posições, sem as contrapartes que desejam trocar algo de valor por eles. Essas posições perdedoras podem ser maiores que o patrimônio líquido de uma instituição inteira, forçando a falência, a inadimplência e os outros sintomas de um colapso.
Em qualquer transação de private equity, os modelos financeiros usados para avaliar uma oportunidade evoluirão com o fluxo de informações entre as partes envolvidas. A maioria dessas informações virá da empresa de destino, mas você também terá informações de terceiros envolvidos na devida diligência e de fornecedores de dívida subordinada e dívida sênior.Por esse motivo, acredito na construção d...
Versão curta: As grandes instituições tendem a ter mais equilíbrio de riscos em suas carteiras e, depois, contam com seus sistemas para gerenciar esse risco quase em tempo real.
Quando a economia age de maneiras para as quais esses sistemas não foram projetados, os riscos, por definição, se tornam incontroláveis. As instituições precisam relaxar essas posições rapidamente. Sem o suporte usual dos sistemas para ajudá-los a fazer isso, o desenrolamento será confuso e lento. Aqueles que são mais lentos ou mais confusos acabam ocupando as piores posições, sem as contrapartes que desejam trocar algo de valor por eles. Essas posições perdedoras podem ser maiores que o patrimônio líquido de uma instituição inteira, forçando a falência, a inadimplência e os outros sintomas de um colapso.