O modelo de Hyman Minsky para crises financeiras é conhecido como a hipótese da instabilidade financeira. Esse modelo analisa o relacionamento que os ciclos de crédito têm na economia.

O modelo começa com uma economia em que o crédito é escasso. Durante esta fase inicial, apenas os investimentos mais dignos de crédito recebem financiamento. Esses investimentos são bons e investimentos menos dignos de crédito começam a ser financiados, levando a uma expansão da economia. O forte crescimento econômico impulsionado pela expansão do crédito faz com que os credores diminuam ainda mais os padrões de crédito e emprestem a investimentos que não são dignos de crédito, causando um boom na economia. Eventualmente, esses empréstimos ruins começam a entrar em default e os credores começam a entrar em pânico e a endurecer os padrões de empréstimos, de modo que apenas os investimentos mais dignos de crédito sejam financiados - esse momento é chamado de instante. A retirada de crédito e a falha de maus investimentos levam a uma grande queda na produção e a uma crise. O ciclo começa de novo.

Este ciclo pode ser visto no gráfico abaixo:

Existem algumas informações úteis neste modelo:

1. Ciclos de crédito e crises financeiras são inevitáveis ​​em uma economia capitalista.
2. Instabilidade e crises financeiras são mais prováveis ​​após um período de estabilidade e forte crescimento.